家电行业M集团基于渠道的营运资金管理绩效评价

家电行业M集团基于渠道的营运资金管理绩效评价

来源:www.51fabiao.org作者:lgg发布时间:2017-04-04 19:08论文字数:38547字
论文编号:fbo201704021633506543论文地区:中国论文语言:中文论文类型:硕士毕业论文
本文是会计学硕士论文,本文采用文献分析法、财务指标分析法、案例分析法、比较分析发等研究方法,将营运资金的重新分类建立在以渠道管理理论为中心的基础上,通过M集团的财务数据分
第 1 章   绪论 
 
1.1  研究的背景、意义和目的
随着全球经济一体化的推进,国民经济得到了迅速发展,国民收入也随着经济水平的提升也不断增加。我国早在 1997 年确立了家用电器生产大国的地位,家电行业的规模在世界上排名较为靠前,同时随着中国国民需求日益增长,经济能力又为家电消费奠定了基础,家电行业的发展潜力日益凸显出来。但是,机遇是把双刃剑,我国家电产业规模大却存在创新竞争能力弱的现象,整个产业整体利润偏低。企业生存环境发生了翻天覆地的变化,企业之间的竞争不再单纯地局限在生产、品牌、技术、服务这些硬性条件上的竞争,还应当包括对营运资金的使用和管理等软实力上的竞争,企业在供、产、销等各个阶段的持续稳定发展离不开营运资金的高效运转。 营运资金在企业日常生产经营中有着重要的影响,如果说将企业比作一个人,那么营运资金就是企业循环流动的“血液”,也可以说是企业的命脉,流动的营运资金可以维持企业的生存,影响着企业运作的每一个环节[1]。营运资金充足能够保证企业生产效率和营运进程,确保企业各个环节的良好有序衔接,以及为企业日后在采购、生产、销售等每个阶段的发展做好铺垫。营运资金的使用关系到企业的生死存亡,并且管理水平的高低会直接影响企业整体的流动性与收益性。营运资金的周转状况决定着企业运转的效率,可以说营运资金的管理能力将会影响企业的成功与否。当营运资金周转速度较快时,其流动资金会更具有活力,在一定时期内会给企业带来更多的价值。营运资金管理不善很可能影响企业的日常经营活动的效率,甚至会导致企业面临破产。企业的供、产、销各个程序的有效维持和推进,离不开营运资金良好的运作与管理,这是企业生存与发展的必经之路。
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1.2 研究思路与方法 
 
1.2.1 研究思路 
本文采用“理论文献回顾——传统方式问题分析——目标企业分析——对比分析”的主要研究思路,整理国际国内相关理论的发展现状,根据新的理论重新构建基于渠道管理的营运资金绩效评价体系,结合家电上市公司各个渠道的营运资金的使用情况,深入结合渠道管理理念,对营运资金绩效进行分析,并针对发现的问题提出有效建议。 
 
1.2.2 研究方法 
本文主要从经营活动营运资金方面来探讨目标企业基于渠道理论的营运资金管理绩效水平,在充分借鉴现有研究成果和理论的基础上,将目标企业 M 集团与青岛海尔有限公司(以下简称青岛海尔或海尔)和珠海格力电器公司(以下简称格力电器或格力)进行对比分析,使得研究内容更具真实性和可行性。具体情况如下: (1)文献分析法:从不同途径收集查阅营运资金和渠道管理方面的文献资料,系统分析营运资金管理研究的发展历程及现状,进而得到近几年有关学者建立的以渠道为基础的营运资金绩效体系,利用基于渠道的营运资金管理绩效评价体系分析我国家电企业 M 集团的营运资金管理现状,为家电企业提出新的营运资金管理模式夯实基础。 (2)案例分析法:采集目标企业财务数据,对财务报表中的相关数据进行分析,分析得出目标企业各个渠道营运资金现状,进而分析基于渠道的营运资金管理绩效情况。选取家电行业内具有代表性的企业进行研究,对各渠道营运资金管理绩效指标进行深入剖析,以目标企业为代表针对家电行业在营运资金方面存在的问题,提出建议。 
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第 2 章   营运资金相关理论 
 
2.1 营运资金概念及特点
营运资金又被称为营运资本,顾名思义就是企业投放于正常营运和周转的资金。通常我们将营运资金分以下两个方面:广义上的营运资金是指“总营运资金”,即企业一段时间内所占用的全部营运资金,包括现金及现金等价物、存货、应收账款、应付账款、应付票据、预付票据、其他应收款等所占用的资金;狭义上的营运资金也称为“净营运资金”,是指企业在某一个时点上全部流动资产减去流动负债的差额。营运资金是财务管理的关键,这是由它在企业的经营过程中变化快和周转性强的特点所决定的[2]。现代意义上的营运资金包括了流动资产与流动负债两个范畴,营运资金即为流动资产与流动负债相互关系的直接反映。企业营运资金管理应当包括流动资产与流动负债管理的所有内容,是一定时期内对企业资金项目的综合考虑。 
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2.2 传统营运资金分类 
传统营运资金的分类是以构成要素为依据的,把营运资金分为流动资产和流动负债,基于这种分类,营运资金管理就可以具体细分为现金管理、应收账款管理、应付账款管理以及存货管理等。表 2.1 是传统营运资金分类明细。 流动资产周转率是反映企业在一定时期内资产利用效率的重要指标,它能够衡量企业流动资产的周转速度,该指标的高低表示企业流动资产周转速度的快慢程度,也体现了对资金的利用率的高低程度。当周转速度较快时,就可以减少对流动资产的占用额,这就约等于投入了更多的流动资产,一定程度上会有利于企业盈利能力的提升。反之,周转速度慢则需要补充更多营运资金进行资金运转,造成资金的浪费。
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第 3 章  渠道管理相关理论 ......... 15   
3.1  渠道管理下营运资金的分类 ....... 15   
3.2  建立基于渠道的营运资金绩效评价体系的原则 ........... 17 
3.3  基于渠道的营运资金绩效评价体系 ............. 17   
3.4  基于渠道的营运资金绩效评价体系优势 ..... 18 
第 4 章  M 集团基于渠道的营运资金案例分析 ............. 19   
4.1  公司简介 ............ 19   
4.2  整体营运资金评价指标分析 ....... 20
4.3  各个渠道营运资金占经营活动营运资金的比例分析 ............ 23 
4.4 M 集团经营活动各渠道营运资金周转期趋势分析 ........ 25 
4.5 M 集团与同行业企业营运资金周转能力对比分析 ........ 27
第 5 章  案例启示 ....... 39  
5.1 M 集团营运资金管理存在的问题 ......... 39   
5.2 M 集团以及家电企业提高营运资金管理绩效的策略 ............. 40 
 
第 5 章  案例启示 
 
5.1 M 集团营运资金管理存在的问题 
在经济日益发展的市场竞争条件下,企业必然会面临各种各样的问题。本文从家电行业的竞争现状出发,针对传统营运资金绩效体系所存在的问题,引出了基于渠道的营运资金绩效体系,并用这种方法对 M 集团的财务数据进行了详细分析,主要发现以下问题: 第一,对 M 集团各个渠道营运资及绩效分析发现,我们发现了 M 集团甚至整个家电行业都普遍存在的问题,就是采购渠道和生产渠道所占用外部供应链的资金较多。采购渠道和生产渠道的营运资金长期保持在负数状态,说明企业流动资产远低于流动负债,证明企业在采购和生产过程中在与供应商的交易中掌握一定的话语权,使得应付款项金额保持在一个相对稳定的高度,这有赖于企业良好的商业信用。短期来看,利用商业信用来控制成本对于企业获利能力是有益的,但是日积月累,企业在采购渠道和生产渠道上过多的依靠外部资金而不使用自己的营运资金,这会增加流动负债的比例,大大削弱偿债能力,偿债能力降低就会影响企业实现盈利的目标。当负债达到一定程度时,很有可能会使得其供应链的稳定性发生变化,使得企业在失去外部资金的支持时难以在短时间内将资金变现偿还巨额债务。所以企业一定要控制好每个渠道的营运资金比例,不能单纯为了降低成本和提升资金利用效率而不断增加流动负债的比例。   第二,M 集团的销售渠道营运资金一直处于较高的水平,其销售渠道营运资金周转期也是三个渠道中所占用天数最多的,这就表明,M 集团在销售渠道的营运资金绩效要远低于其采购渠道和生产渠道。这就需要企业将工作的重心转移到销售渠道上来。想要降低营运资金的数量,可以通过控制流动资产的数量,而不是扩大流动负债的数量。基于零库存资金管理的思想,缩小存货所占用的资金,消除生产过程中不必要的作业,在供产销各个环节尽量实现“零库存”。大量的库存以及应收款项都是导致企业在销售渠道营运资金数量巨大的原因,应当加强对其应收账款的管理,适当采用紧缩的信用政策。 
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结束语 
 
随着家电行业的迅速发展以及国民需求的增长,同行业之间的竞争日益激烈,企业在营运资金管理中的问题也凸显出来,本文以 M 集团为案例进行分析研究,提出家电行业提升营运资金管理绩效水平的策略。 网络技术的迅速发展以及信息化的推进使得传统的营运资金绩效方式受到巨大冲击,使得企业从单一的数学方法转向供应链的优化与管理。本论文在基于供应链管理的基础上,以渠道管理为重心,将营运资金的管理绩效融入了更多渠道方式,致力于提升企业营运资金绩效。然而,要不断完善这一理论还需要解决和研究许多问题,比如:如何解决与供应链上的信息流;如何迅速提升企业的商业信用、取得外部资金;如何提升营运资金管理状况等等。这些问题都构成了现代企业营运资金的重要研究方向。本文在对已有的新型营运资金绩效框架体系下,做了一定的实证分析,但是仅仅以初步的基于渠道的营运资金绩效体系来分析,并未对不同类型企业有针对性的提出提升营运资金绩效的模式,且剖析不够深入。 企业的营运资金管理是一个非常复杂的管理过程,可以说是牵一发而动全身,其具体操作流程与步骤很难详细的在本论文中有所规划。本文仅仅局限于对于家电行业的营运资金管理绩效评价进行分析并给出相关建议,然而行业之间的差距是非常大的,对于营运资金管理绩效的建议也会因为行业不同而有所差别。未来还需根据相关理论,结合企业自身状况,将提升营运资金绩效的过程慢慢细化,此类问题是应用型强且技术操作性强的问题,需要投入更多的时间精力进行更加深入和细致的研究与探讨。
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参考文献(略)