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会计视角下高管学术经历对企业创新的影响研究——基于调节效应与中介效应的分析

论文编号:lw202006201809049743 所属栏目:会计论文 发布日期:2020年06月28日 论文作者:无忧论文网

本文是一篇会计论文,本文以我国 2008-2017 年沪深 A 股非金融类上市公司为研究样本,探究了高管学术经历对企业创新的影响,并检验了产权性质、环境不确定性和政府补助在两者间起到的调节作用,同时验证了内部控制是高管学术经历促进企业创新的有效渠道之一。在进一步分析部分,检验了关键高管学术经历对企业创新的影响以及高管学术经历对企业双元创新的差异性影响。


第一章 绪论


第一节 研究背景与意义

一、研究背景

创新是推动国家经济持续发展的重要动力,也是企业提升核心竞争力的主要途径。目前我国正处在经济转型的关键时期,以企业为创新活动主体,积极提高科技创新实力并加快建设创新型国家是当前经济发展的重点①。2006 年国务院政府工作报告中指出,要着重增强自主创新能力,全面提高原始创新能力、集成创新能力和引进消化吸收再创新能力,加快建设创新型国家。2012 年,中共十八大会议再次强调了加快创新步伐的重要意义,提出“必须把创新驱动发展战略放在国家发展全局的核心位置”。中共十八大后,我国的创新成果实现了历史性的跨越。2017 年全球创新指数报告显示,中国成为进入前 25 名的唯一中等收入国家。而到了 2019 年,在世界知识产权组织发布的全球创新指数排名中,中国排名上升至第14 位。我国科技部部长万钢表示,“总体上看,主要科技领域上中国已经实现了‘占有一席之地’的战略目标”。创新能力的提升带动了我国的经济发展水平与核心竞争力,在瑞士洛桑国际管理发展学院发布的《2017 年世界竞争力年报》中,中国大陆位居第 18 名,“经济表现”方面高居全球第 2 位。而在 2019 年世界竞争力排名中,中国已上升至第 14 位。随着创新实力的发展,我国的经济潜力不容小觑。但同样不可忽视的是,结合创新水平和核心竞争力的综合考虑,我国与发达国家仍有一定的差距。

为此,学术界也将企业创新作为重点研究对象,着重探究影响企业创新的因素和企业创新带来的经济后果。在现有关于企业创新影响因素的研究中,主要分为内部因素和外部因素。内部因素包括高管特征、内部治理、财务状况和企业其他行为。外部因素包括政策制度、宏观环境、外部监督、外部关联和融资约束。而在影响企业创新的内部因素中,高管团队特质成为不容忽视的因素之一。根据高阶梯队理论,高管是存在个体差异的群体,专业能力、经营理念、文化背景等个人特质都会影响高管行为,进而影响企业的经营决策(Hambrick  and  Mason,1984)。因此,企业创新作为高收益与高风险并存的经营战略,同样受到高管特质的直接影响。在现有高管团队特质与企业创新的研究中,关注的因素多数为高管的年龄、性别、任期、海外背景、学历等,但是鲜少关注到高管学术经历对企业创新的。这里指的高管学术经历不同于高管教育背景,而是指高管有高校任教、科研机构任职或协会内从事研究的经历,是个人经历对个体特质的影响,而教育背景反映的是个人能力,两者对高管行为的影响及向资本市场传达的信号存在显著差异(Bernile et al., 2017;周楷唐等,2017)。

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第二节 研究内容、方法及创新点

一、研究内容

本文以 2008-2017 年我国沪深 A 股非金融类上市公司为研究样本,探究高管学术经历对企业创新的影响,为推动我国人才管理和加快企业创新步伐提供建议。围绕这一主题,本文主要包括以下研究内容:第一,高管学术经历对企业创新的影响;第二,产权性质、环境不确定性、政府补助在高管学术经历与企业创新中发挥的调节作用;第三,内部控制是高管学术经历影响企业创新的渠道之一。除此之外,在进一步分析中本文还将研究内容具象化,进一步探讨关键高管学术经历对企业创新的影响和高管学术经历对双元创新的差异性影响。本文的研究内容将按以下六个部分展开,研究框架见图 1-2。

第一部分为绪论。主要介绍高管学术经历与企业创新两者的研究背景及意义,同时简要阐述了本文的研究内容、研究方法和创新之处。

第二部分为文献综述。对企业创新的影响因素和高管学术经历的经济后果两个方面的相关文献进行回顾与梳理,并加入总结与评述。

第三部分为相关概念、理论基础与研究假设。分别阐述了高管学术经历和企业创新的概念,同时阐述了高层梯队理论、信息不对称理论、信号传递理论和外部性理论,并在理论分析的基础上提出了本文的研究假设。

第四部分为实证研究设计。包括数据来源及样本选择、变量定义与模型设计

第五部分为实证结果分析。本部分将对模型中的主要变量进行描述性统计、 相关性分析,并根据实证模型进行多元回归分析,探究高管学术经历对企业创新的影响。并通过倾向匹配得分、Heckman 两阶段估计法和更换变量衡量方式检验实证结果的稳健性。与此同时,本文还探究了高管学术经历与企业创新之间的影响机理,包括产权性质、环境不确定性、政府补助分别在其中起到的调节效应和内部控制在其中发挥的中介效应。除此之外,本文还将在进一步分析部分探究关键高管学术经历对企业创新的影响和高管学术经历对双元创新的差异性影响。

第六部分为研究结论与展望。对全文进行概括总结,并根据研究结论提出相应的政策建议,同时指出本文存在的不足以及对未来研究方向的展望。

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第二章 文献综述


第一节 企业创新的影响因素

在现有的研究中,有关企业创新的影响因素可以分为内部因素和外部因素两个方面。通过文献梳理,本文将内部因素分为高管特征、内部治理、财务状况和企业其他行为,将外部因素分为政策制度、宏观环境、外部监督、外部关联和融资约束。

一、内部因素

在探究企业创新内部影响因素的研究中,部分学者关注到了高管特征这一因素,具体包括高管性别、年龄、背景和认知等。

首先,高管性别是否会导致经营决策差异,近年来已成为学术界的热议话题。针对女性高管对企业创新的影响,目前尚未形成统一定论。支持“女性高管促进企业创新”观点的学者认为,女性高管较少出现官僚作风,更注重团队互动和创新氛围,有效推动新产品创造与信息沟通(Rosener,1985;杨萱等,2016)。而支持“女性高管抑制企业创新”观点的学者则认为,女性在思维方式上更保守,为规避风险会选择更稳健的经营行为,从而对企业创新活动产生抑制作用(Blake,2015;王清等,2015)。

其次,在高管年龄对企业创新的影响方面,学者们同样持有不同的观点。部分文献认为两者呈负相关关系,例如 Wiersema 等(1992)和马富萍(2011)通过研究发现,年轻高管具备新潮理念,敢于突破陈规、开发创新,而年长的高管则更倾向于规避风险,缺乏与时代接轨的创新思维。同时,也有观点认为两者呈非线性关系。例如杨萱等(2016)以我国中小板企业为研究样本,发现高管团队平均年龄与企业创新行为呈非线性正“U”型关系。

另外,在高管背景与企业创新的相关研究中,主要包括技术背景、教育背景和海外背景。胡元木等(2017)通过实证分析发现,技术专家型董事能够促进企业创新效率,并通过这一传导机制提升企业绩效。而在教育背景方面,王德应等(2011)和杨萱等(2016)认为拥有高教育程度的高管团队具备更全面的知识体系,在获取信息和创新思维方面具有显著优势,从而促进企业创新。除此之外,刘凤朝等(2017)和杨林等(2018)认为拥有海外背景的董事能够创造良好的创新氛围,同时稀缺的海外董事资源可以作为“明星效应”对外界传递创新信号,推动企业开展创新活动。

最后,也有学者对高管认知与企业创新的关系进行了研究。陈守明等(2012)探究了高管认知对企业创新整体的影响,结果表明,创新投入作为企业的一种经营战略,直接受到高管认知的影响,经理人对于科技创新的认知越强,则企业创新投入越多。

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第二节 高管学术经历的经济后果

目前有关高管学术经历的研究仍然较少,仅有的研究主要从企业创新、审计费用、融资成本、税收规避和社会责任五个方面进行探究。

有关学术经历与企业创新的研究中,学者们多数从以独立董事、CEO 和董事长为研究视角,探究其对企业创新的影响。沈艺峰等(2016)探究了具有学术经历的独立董事对企业研发活动的影响,研究发现,企业内有学术经历的独董不仅可以在研发活动中发挥专业咨询作用,还可以发挥信号传递作用,给予企业利益相关者信心,从而聚集技术创新人才,推动企业创新活动。而张晓亮等(2019)以 2007-2014 年我国沪深 A 股上市公司为样本进行了研究,结果表明,CEO 学术经历能够促进企业创新。这是由于学术研究对于创新和突破均有较高的要求,而CEO 的学术经历能使其获得创新及探索精神,在失败经历上具备更高的容忍度,这使 CEO 在经营战略的选择上更倾向于摈弃陈旧、追求创新,从而为企业创新活动提供动力(Sunder 等,2017;Beveridge,2017)。同时,该研究以政府关联为调节变量进行进一步分析,发现政府关联会削弱 CEO 学术经历对企业创新的促进作用。除此之外,黄灿等(2019)以企业高管团队是否具有有学术背景的高管为衡量指标,探究了高管学术经历与企业创新的关系,研究结果表明两者呈正相关关系,创新氛围和高管技术背景在其中起到促进作用。

有关学术经历与审计费用的研究中,Francis 等(2015)认为,有学术背景的高管更注重企业信誉及形象,因此会尽可能避免企业违规的发生,内部控制质量也随之得以提高,最终使得审计费用下降。同时,沈华玉等(2018)认为有学术经历的高管严以律己的工作作风也将提高企业内部治理质量,进而使会计信息披露质量得以保障,从而降低相关审计费用。同时,高管学术经历对审计费用的负向作用在非国有

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